Crear una holding en España sustancia fiscal puede ser útil para un grupo LATAM, pero no debe plantearse como una sociedad vacía. La pregunta central es qué hará realmente la sociedad española, quién tomará decisiones, qué activos gestionará y cómo se documentará su función.
España puede ofrecer una plataforma seria para inversión, dirección y planificación internacional, pero bancos, AEAT y asesores revisan cada vez más la sustancia, la residencia fiscal, las operaciones vinculadas y el riesgo de establecimiento permanente.
La pregunta real: qué hará la sociedad
Antes de constituir, hay que definir si la sociedad será holding pasiva, centro de inversión, vehículo de adquisición, sociedad de servicios, matriz regional o entidad con personal y dirección real.
La respuesta afecta al banco, al objeto social, a la estructura de administradores, a la documentación fiscal y al nivel de riesgo.
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Residencia fiscal y dirección efectiva
Una sociedad española será residente fiscal en España, pero el grupo debe revisar también dónde se toman decisiones de sociedades extranjeras. Si administradores o accionistas dirigen entidades LATAM desde España, puede aparecer riesgo adicional.
Actas, poderes, correos, instrucciones bancarias y reuniones deben reflejar una gobernanza real, no una estructura creada solo en papel.
Riesgo de establecimiento permanente
Si la sociedad española negocia, dirige o ejecuta funciones para empresas extranjeras del grupo, puede generar riesgo de establecimiento permanente o de atribución de beneficios en España.
El análisis debe distinguir entre actividad de accionista, servicios intragrupo, dirección estratégica y funciones comerciales.
ETVE y exención de participaciones
El régimen ETVE y la exención sobre dividendos o plusvalías pueden ser atractivos, pero no son automáticos. Hay que revisar porcentajes, periodo de tenencia, tributación de filiales, actividad, documentación y requisitos antiabuso.
Un diseño fiscal debe poder explicarse comercialmente. La sustancia y la finalidad de negocio importan.
Riesgo bancario
Constituir una SL no garantiza que el banco abra la cuenta. Las entidades revisan beneficiarios reales, origen de fondos, países de riesgo, actividad esperada, facturación, estructura del grupo y documentación corporativa.
Una estructura compleja sin explicación clara puede bloquear la cuenta incluso si la sociedad está inscrita correctamente.
Operaciones vinculadas y antiabuso
Si la holding presta servicios, financia sociedades o cobra management fees, habrá que documentar precios de transferencia, contratos, funciones y riesgo asumido. Las operaciones deben tener soporte económico real.
Las estructuras que solo trasladan beneficios sin función demostrable son más vulnerables.
Checklist previa
- Mapa del grupo y beneficiarios reales.
- Función exacta de la sociedad española.
- Administradores, poderes y ubicación de decisiones.
- Origen de fondos y documentación bancaria.
- Régimen fiscal aplicable y requisitos de exención.
- Contratos intragrupo y política de precios de transferencia.
Cuándo encaja una holding española
Puede encajar cuando hay una razón empresarial clara: inversión europea, dirección real en España, acceso a equipos, protección jurídica, planificación sucesoria o necesidad de una matriz regulada y documentada.
No encaja si solo se busca una capa societaria sin funciones, sin documentos y sin capacidad de explicar el origen de fondos.
Cómo ayuda Legal Fournier
En Legal Fournier revisamos la estructura, el riesgo fiscal, la documentación bancaria y la gobernanza antes de constituir. Para grupos LATAM, el trabajo previo evita bloqueos bancarios y posiciones fiscales difíciles de defender.
Si estás valorando una holding española, puedes contactar con Legal Fournier para diseñar una estructura con sustancia y documentación.
Preguntas frecuentes
¿Puede un grupo LATAM usar una SL española como holding?
Sí, pero debe tener una función real, documentación y análisis fiscal.
¿La holding elimina automáticamente el riesgo de establecimiento permanente?
No. Depende de las funciones realizadas y de cómo opera el grupo.
¿El régimen ETVE siempre es la mejor opción?
No. Hay que revisar requisitos, filiales, país de origen y finalidad económica.
¿El banco abrirá cuenta tras constituir?
No necesariamente. La revisión bancaria puede ser el punto más exigente.
¿El administrador debe vivir en España?
No siempre, pero la ubicación de la dirección efectiva y las decisiones debe analizarse.
